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A股三大股指今日集體走強,其中創業板指漲勢最猛,收盤大漲近3%。兩市合計成交超過4100億元,行業板塊呈現普漲態勢,網絡游戲概念股掀起漲停潮。

從今日個股走勢來看,網絡游戲板塊呈現普漲之勢。按照A股以往熱門概念股走勢推測,經歷最初的全線躁動後,個股表現將出現分化,真正受益于雲游戲概念的公司有望獲得資金追捧。

真正有優質游戲開發能力的游戲開發商有望獲得更大話語權。一位游戲行業分析師指出,雲游戲模式下,最終平台會集中于幾家互聯網巨頭之中,格局類似目前的流媒體。但真正能夠開發出優秀游戲的游戲開發商將獲得價值重估。

中金公司認為,伴隨雲游戲領域的核心競爭將由技術突破轉向內容創新,游戲開發者的產業鏈地位將得到進一步提升,價值分配將從渠道端向研發端傾斜。

手游企業被認為將獲得更多變現渠道。中手游人士認為,雲游戲服務的開放和科技巨頭布局,將大幅度提升貨幣化。由于中國游戲市場與歐美路徑不同,中國游戲貨幣化以手游為主,歐美以PC單機為主。所以雲游戲服務對于大幅度提升手游arpu值有巨大幫助,對于像中手游這類存有大量手游發行的企業來說(2020年將有29款對外發行)具有非常大的增長空間。

安信證券則認為,預計未來國內雲服務商、高品質游戲研發商和具備引進海外頂級游戲的公司將充分受益于雲游戲的興起,其中雲服務商方面,阿里巴巴(阿里雲)、騰訊控股(騰訊雲)和金山軟件(金山雲);游戲研發商方面,看好網易、騰訊、吉比特這類端游/手游研發,三七互娛和游族網絡的頁游/手游研發;引進海外頂級游戲資源的廠商,看好騰訊控股、金科文化和創夢天地。

對于後市大盤走向,機構也紛紛發表看法。

海通證券認為,上證綜指2440點已開啟第六輪牛市,牛市有三個階段,盈利和估值戴維斯雙擊的牛市第二階段即主升浪蓄勢待發。動力一︰企業盈利進入回升周期,新時代經濟平盈利上,預計2020年上市公司淨利潤同比15%。動力二︰資產配置轉向股市,金融供給側改革重在激發資本市場投融資功能,資金入市將加速。歲末年初是折返跑後向上突破的契機,低估值高股息的銀行地產有望先行,科技和券商的空間及持續性更好。

招商證券表示,A股近期出現了非常明顯的行業分化,消費科技醫藥板塊繼續強勢,而傳統周期板塊出現持續明顯的回調,使得絕對估值和相對估值出現了極端估值的情況。這背後,反應了投資者對于中國未來10-20年經濟結構變遷的預期。對比日本和美國當前的上市公司市值結構,未來中國股票在醫療醫藥、消費服務、科技板塊的市值權重仍有一定的提升空間。這種極端估值在歷史上並非第一次出現,這種程度極端估值背後反映的經濟極端悲觀預期也往往成為A股大型投資機會的起點。

當前,招商證券認為政府短期采取大規模刺激的概率非常低,投資者對未來產業趨勢和中國經濟結構的變化將會繼續對A股的市場結構產生影響。指數仍然缺乏大的機會,以震蕩為主,科技上行周期仍將成為未來時間配置的主流思路之一,科技跨年行情可期。而醫藥板塊仍然具有結構性的機會。券商仍然值得逢低布局。

新時代證券表示,9月中旬以來的調整已經到達尾聲。9月中旬以來的調整,主要是前期利多兌現後,獲利盤較多和倉位調整需要帶來的調整,是技術性調整,空間和時間都不會太久。短期利多兌現或逆轉後的壓力是存在的,但比2019年之前的兩次都好一些。從經驗上,市場的表現大多領先右側的信號,不用等右側信號再建倉,現在就可以逐步建倉了。

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