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DeFi用戶有兩個主要原因不應該忽視比特幣。首先,從歷史上看,這個市值最高的加密貨幣的回報率擊敗了去中心化平台上所賺的利息。其次,現在DeFi用戶數量還少,要實現連接貸方和借方的目標還為時過早。相反,任何團隊首先想到的應該是發展DeFi這個潛在市場。比特幣在這方面也是能力擔當者。

持有比特幣就可以讓你跑贏大多數DeFi的理財項目

關于目前DeFi 利率差距和規模有限的真相

2019年加密社區中的最響亮的口號就是“ DeFi才是未來,比特幣靠邊站”。人們對這個不斷發展的行業的未來相互分享他們的看法,比較貸款利率,重新分配投資組合並創建智能合約(它會為你找到最佳貸款並執行)。我可以認同那些人說賺取利息是現在DeFi的殺手級App。但是,我們來看看真相吧。圖 當我們分析DeFi的供求雙方時,可以看到貸方比借方更多。BlockFi的首席執行官Zac Prince在The Block的播客上與Frank Chaparro的交談中分享了他對這個話題的看法︰“這個利率的數字更大。目前我們看到的大約是10%,所以就平台上每100個人來說,這100個人對賺取利息都有興趣,其中大約10個人會在某個時間點借錢。”

今天,在DeFi平台上十個貸方卻只有一個借款方。如果我們同意這些估計並將其推斷為DeFi的整體情況,那麼供需雙方之間將存在10倍的差距。我們所有人都最好是要考慮到,現在借款方的主要群體是使用貸款作為杠桿或用來做空加密資產的交易者。正是存在這樣一個有限的、充當借款方的金融機構,所以關于大規模采用的討論听起來非常矛盾。

如果我們假設DeFi最吸引人的地方是賺取利息,那麼值得一提的是貸方借出資金後能夠預期的實際利率。在2019年第二季度的“加密貨幣信貸報告”中,Graychain計算的結果顯示出該行業到目前為止貸出了47億美元。但是對這個數十億美元感到興奮之前請稍等一下。因為賺的利息只有8600萬美元。實際利率只有1.8%的年利率,而不是每個人都希望的通過DeFi輕松賺取的10%+。

利率與預期有所不同的原因有很多。首先,許多貸款平台在2019年春天才推出。關注度吸還太低。第二,利率是變化的。例如,今天你可以以10%的年利率貸出資金,但是明天平台的算法可能將利率降到7%。第三,我們應該記住,機構級的加密貨幣貸款不同于個體/ DeFi,這可能也影響平均利率。

如果我們能夠接受這個真相,那麼我們將會明白今天DeFi的目標不是要連接開始借貸的10億用戶,而是要朝著不同的方向擴展,並致力于發展這個潛在市場。我們要怎麼做才可以呢?來看看比特幣吧。

三個關于比特幣和DeFi的長期宏觀假設。

1.從長期來看,比特幣的平均每日價格變化(2019年為0.58%)像今天DeFi的賺利息一樣重要

持有比特幣就可以讓你跑贏大多數DeFi的理財項目

如果你持有比特幣,那麼昨天賺了0.58%。今天也賺了0.58%。明天還將賺到0.58%。而且,我們甚至不必去在意價格。這就是我在說的。牢記平均每日價格變化指標來度過高波動期而不感到恐懼或貪婪可能是你在市場上的劣勢。如果你希望在DeFi平台上借出資金時賺10%的年利率,那麼你每天獲得的利息大概是0.0274%。

第一個假設是︰在尋找DeFi的最佳借貸利率(10%的年利率每天你賺0.0274%)的同時,不要低估比特幣的每日平均價格變化(2019年為0.58%)。持有比特幣能夠有希望擊敗DeFi的最高貸款利率。請記住,沒有人能保證這個指標(0.58%)保持不變。實際上,它會不斷地變化。盡管如此,目前比特幣的ADVC比假設的DeFi每天利息要高21倍。

2.比特幣的供需方

我們可以確定的是比特幣的總供應量只有21,000,000個。

地球上大約有77億人口。請記住,我們在談論長期的前景。第二個假設是︰如果你持有1個BTC,則相當于以比特幣來衡量你是世界上1000位最富有的人中的2個人。想象這樣1000人的人群。這些人中只有兩個人持有一整個比特幣。我們在談論DeFi的供需雙方。比特幣的通貨緊縮性質和固定供應量是BTC作為一項資產的巨大優勢。今天賣掉比特幣意味著這兩個人中有一個從你手上買走。

3.了解市場周期

對那些想深入了解時機對DeFi和比特幣持有者的重要性來說的人,我推薦霍華德?馬克斯的《The Most Important Thing Illuminated. Uncommon Sense for the Thoughtful Investor》。他的個人淨資產為19.1億美元,他管理著Oaktree Capital Management基金,資產價值1220億美元。我們可以從中學到什麼?

馬克斯先生將市場的情緒波動與鐘擺的波動進行了比較。盡管市場可能從一種極端轉變為另一種極端,他觀察到它也從厭惡風險轉變為接受風險,從貪婪轉變為恐懼,從樂觀轉變為悲觀,從低價變為高價。簡單來說︰市場是周期性的。從2019年4月開始,我們正進入下一個市場周期。沒有人知道接下來12到18個月DeFi,比特幣和整個市場會發生什麼。但是請記住我們的第三個假設︰了解市場周期(宏觀)可以幫助我們持有比特幣並在DeFi中借出資金而不會對市場波動(微觀)感到有壓力。

總結

SODA基金會的宗旨是永遠不會賣掉你的比特幣。以比特幣作為抵押,我們幫助DeFi的早期采用者以7.9%的年利率借入DAI。我們認為,用比特幣作為抵押物的方式將為DeFi的整個潛在市場增加數十億美元。前方的道路是漫長而艱難的。但是,我們將塑造DeFi的未來。

關鍵詞: 比特幣  DeFi  

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